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核心观点

国防军工行业行情回顾：近一周(2023/07/22-2023/07/29)国防军工行业指数涨跌幅(1.02%)在申万一级行业中排名第26/31；近一月(2023/06/29-2023/07/29)国防军工行业指数涨跌幅(-2.75%)在申万一级行业中排名第27/31；近一年(2022/07/29-2023/07/29)国防军工行业指数涨跌幅(-9.07%)在申万一级行业中排名第21/31。

国防军工行业估值水平：当前(2023/07/29)国防军工行业的PE-TTM(54.98)在过去十年中的PE-TTM分位数为9.26%；航空装备-申万II行业的PETTM(51.74)在过去十年中的PE-TTM分位数为10.64%；航天装备-申万II行业的PE-TTM(54.66)在过去十年中的PE-TTM分位数为13.87%；航海装备-申万II行业的PE-TTM(214.10)在过去十年中的PE-TTM分位数为79.61%；军工电子-申万II行业的PE-TTM(43.36)在过去十年中的PE-TTM分位数为9.99%；地面兵装-申万II行业的PE-TTM(51.11)在过去十年中的PE-TTM分位数为30.77%。

国防军工行业个股行情总结：国防军工行业近一周表现位居前十位的个股为:上海瀚讯(28.33%)、北方长龙(17.22%)、中航电测(15.19%)、国瑞科技(10.90%)、观想科技(8.42%)、新余国科(7.56%)、天海防务(5.46%)、新劲刚(5.41%)、中国船舶(4.85%)、恒宇信通(4.60%)；近一周表现位居后十位的个股为:华如科技(-3.78%)、中科海讯(-3.92%)、盛路通信(-4.07%)、航天电器(-4.17%)、华力创通(-4.92%)、振华科技(-5.57%)、景嘉微(5.46%)、菲利华(-6.00%)、奥普光电(-6.08%)、海兰信(-6.62%)。

关键行业数据跟踪：海绵钛(≥99.6%)当前(2023/07/28)价格52.5元/千克，相比一周前-7.08%；相比一月前-12.50%；相比一年前-34.38%。BOCE电解镍当前(2023/07/28)价格81元/千克，相比一周前0.00%；相比一月前0.00%；相比一年前-21.36%。国内丙烯腈当前(2023/07/28)价格7850元/吨，相比一周前0.00%；相比一月前+1.95%；相比一年前-16.49%。

重点公司公告：本周国防军工行业合计2家公司披露业绩预告，其中首亏1家，续亏1家。2023年6月30日至2023年7月29日，累计有34家上市军工企业披露中报业绩公告，其中18家业绩向好。

行业要闻：韩国研究团队发布论文，称成功发现了世界上首个室温常压超导体LK-99；英国政府正在规划高超声速武器发展路线图；英国“野猫”直升机成功试射反无人机导弹。

行业观点及投资建议：建议关注韩国室温常压超导验证进展以及已经基本实现0-1突破，正在向1-100推进的装备产业链：①大飞机产业链：中航电子、安达维尔、航发动力、应流股份；②国企改革+装备放量：中航西飞、中航沈飞；③核心原材料：华秦科技、西部超导、宝钛股份、钢研高纳；④军工信息化：中航光电、振华科技、景嘉微；⑤3D打印：铂力特、华曙高科。

风险提示：装备列装进度不及预期风险；产业链企业竞争加剧风险；新装备良品率不及预期风险；室温常压超导再次被证伪风险。